水杉树干通直挺拔,高大秀颀,树冠呈圆锥形,姿态优美,叶色翠绿秀丽,枝叶繁茂,入秋后叶色金黄,是著名的庭院观赏树。它喜光,喜湿润,生长快,播种插条均能繁殖,是园林绿化的理想树种。水杉可于公园、庭院、草坪、绿地中孤植,列植或群植;也可成片栽植营造风景林,并适配常绿地被植物;还可栽于建筑物前或用作行道树,效果均佳。它的适应力很强,生长极为迅速,在幼龄阶段,每年可长高1 米以上,是亚热带地区平原绿化、荒山造林的良好树种,可用于速生用材。
水杉的经济价值很高, 材质淡红褐色,心材紫红,轻软,美观,但不耐水湿,可供建筑、板料、造纸、制器具、造模型及室内装饰 ,是造船、建筑、桥梁、农具和家具的良材。